Vanguard 投資人工智慧的回報

先鋒集團管理資產只有11兆美元左右的資產管理公司，是相當成功的組織。截至今年，該公司已開業 50 年，但對於一家金融服務公司來說，其成長是由多種不同尋常的因素共同推動的。

先鋒集團由其投資者擁有。 （湯姆就是其中之一，其他超過 5000 萬人也是其中之一。）它開創了低成本投資作為長期財富創造手段的概念。湯姆承認自己是該公司已故創始人傑克·博格爾的粉絲（粉絲老人？）。湯姆甚至還保留著 2012 年博格爾發來的一封電子郵件，當時他讚揚了先鋒集團 一篇關於華爾街文化的文章 當時。

Bogle 於 2019 年去世，但我們猜測他會同意 Vanguard 在其業務中使用人工智慧的方式。 Vanguard AI 是一種個人化客戶服務、提高效率、避免成本並以低成本提供更好投資建議的工具。該公司的人工智慧領導者——CIO Nitin Tandon 和首席數據分析官 Ryan Swann——密切追蹤從數據、分析和人工智慧中獲得的價值，迄今為止的回報在 5 億美元範圍內。該價值的經濟「目標」包括避免成本、創造股東價值、降低風險和營運效率。

先鋒集團不僅致力於其投資者，還致力於其員工（被稱為「船員」），人工智慧不是用來取代船員，而是用來增強他們的工作。 Swann 和他的同事创建了 Vanguard AI 学院，对船员进行人工智能培训，其中 50% 的人已经完成了该项目。

Vanguard 執行長 Salim Ramji 於 2024 年接任該職位，是第一位來自公司外部的現任首席執行官，他也是人工智慧的信徒。他相信，先鋒集團在人工智慧創新方面處於有利地位，在過去幾年中，其個人投資技術平台幾乎完全轉移到了雲端。當我們與 Tandon 和 Swann 交談時，他們也表達了同樣的觀點。

Vanguard 的人工智慧用例

拉姆吉說 在訪談中 幾個月前，Vanguard 正在試行「數十個」人工智慧應用程序，但在解決問題之前暫緩推出其中的大部分應用程式。 Tandon 和 Swann 分享了 Vanguard 已經實施或正在試點的一些案例的詳細資訊：

• 呼叫中心代表的一項名為「Crew Assist」的功能是 Vanguard 首批使用 Azure OpenAI 的計畫之一。 聯絡中心工作人員可以向生成式人工智慧工具提出問題，並從 Vanguard 的內部內容中獲得答案。 Vanguard 收到了大量投資者的電話，加快解決時間並提高回應品質是其主要目標。船員輔助應用程式還可以加快新船員的入職時間。
• Vanguard 的客戶就緒文章摘要可協助超過 15 萬名提供 Vanguard 投資產品的外部財務顧問提供客製化服務。 該應用程式可讓顧問產生先鋒集團最常閱讀的市場觀點的客製化摘要，這些觀點可以根據客戶的財務成熟程度、生命階段和偏好語氣進行客製化。摘要也包括必要的揭露。
• 在客戶電話之前、期間和之後使用的新人工智慧工具為人類顧問節省了時間。 先鋒集團擁有針對財富管理的機器人和混合諮詢服務，甚至成本最低的服務也能獲得人力支援。該公司堅信建議的價值，並希望使客戶互動盡可能有成效和有效。顧問可能會花費多達 50% 的時間來準備通話和總結客戶互動，這減少了與客戶進行有意義的互動的機會。 Vanguard 推出了首款通話摘要工具，以減少管理時間並進一步關注客戶，並且更多創新即將推出，例如自動電子郵件、摘要和議程建議。先鋒集團也尋求開發即時隨叫隨到的功能，以提示顧問提及先鋒集團首席經濟學家最近所說的與客戶情況相關的內容，以及其他情境輔導技巧。
• 該公司的數位顧問只為100美元或以上的投資者提供財富管理服務。 該服務利用人工智慧根據歷史勞動力數據預測失業風險和失業持續時間，並幫助低收入客戶制定緊急計畫。此外，還有正在開發的 GenAI 項目，將為這些投資者提供直接的人工智慧聊天、根據 Vanguard 的觀點進行財務規劃的幫助以及即時市場更新。
• 該公司正在採用人工智慧輔助程式碼生成。 與當今的許多組織一樣，Vanguard 的程式設計師和系統開發人員正在使用 AI 的程式碼產生功能來提高生產力。 Vanguard 分析發現，它提供了中等程度的生產力提升：僅編碼即可提高約 25%，整個系統開發生命週期可提高 10%-15%。 Tandon 和他的同事仍在評估如何提高生產力並評估人工智慧輔助程式碼的品質。
• Vanguard 使用基於人工智慧的投資方法。 它正在將自然語言處理和基於機器學習的預測等工具納入其一些主動股票量化模型中。最近，當公司分析師以大型語言模型進行實驗，分析 22,000 個公司財報電話會議時，他們發現 LLM 的有效性超越了傳統的定量模型 預測股利活動。例如，被法學碩士評為「負面展望」的公司在接下來的一個月內削減股息的可能性幾乎是未評級為負面的公司的五倍。這些資訊可用於將此類公司從投資組合推薦中剔除。

現在，Vanguard 在整個企業中採用了多種語言模型，它採用了一套系統來評估模型效能、偵測偏差和漂移等因素，並監控整個公司的員工如何使用人工智慧。 Tandon 和 Swann 表示，這些護欄是 Vanguard 整體人工智慧治理方法的一部分，不僅確保模型的高效能，而且嚴格遵守道德原則和治理政策。

Tandon 表示，Vanguard 將先進的人工智慧視為「一隻看不見的手，可以提升我們客戶體驗的各個方面——從客戶如何與我們互動到他們取得的成果。」透過承擔繁重的分析和日常任務，人工智慧使公司的專家能夠更深入地關注客戶重視的財務對話。